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腾讯时时彩计划网页: 比起900億硬件收入 小米的未來其實藏在這3%收入里

时时彩计划超准群 www.impsr.icu 來源:網易科技 發布時間:2019-08-22 點擊量:

小米發布了2019年中期報。報告顯示上半年總收入957.1億元,同比增長20.2%,經調整后凈利潤為57.2億元,同比增長49.8%。
IoT和手機占了小米整體收入的九成以上,互聯網收入只占到8.8%。但顯然,只有成為一家真正的互聯網公司,甚至一家巨型互聯網平臺公司,才是小米的夢想。
小米的互聯網收入就目前來看,最大的可能性,恰恰是現在還很弱小的新興互聯網業務,也就是除了國內廣告及游戲以外的IoT互聯網服務、海外互聯網服務、有品電商以及互聯網金融服務,它們在第二季度互聯網總收入占到36.0%。
雖然上半年小米的新興互聯網業務帶來的收入只有30億左右,但這微薄收入背后,隱藏著剛剛成型的IoT平臺。
或者干脆這樣說,小米近900億的硬件收入,最終是為了給當下只有區區幾十億收入的新興業務鋪路。
小米正在調轉航線。二季度利潤大漲,但營收增速為上市以來最低,不過,IoT設備連接數和新興互聯網業務都在提速。營收放緩、利潤增加、新興業務發展加快,這些數據似乎揭示了小米公司體質的變化,它正在從規模型增長轉向質量型的增長。
傳統互聯網變現失速,小米的無奈沉浮
以手機為核心的傳統互聯網變現顯然已經走到了深水區。
這從MIUI活躍度和廣告收入倒掛就可見一斑,2019年6月,小米全球MIUI用戶的月活達到2.79億人,同比增長34.7%,但小米第二季度的互聯網收入增速卻只有15.7%,廣告更是同比出現了0.8%的微跌。MIUI使用人數在增加,但小米的廣告收入卻在減少,而且是頭一次廣告同比出現了負增長。
小米在用多元化的方式解決廣告下滑的問題。據小米CFO周受資在電話會議上所述,小米擴充了廣告主的種類,從互聯網公司延伸到了中小企業或大型金融機構,廣告服務方面,也在推出信息流產品和搜索類產品,以增加服務的多樣性。
但這些手段治標不治本,而且并非是小米一家遇到的難題。騰訊、微博、百度第二季度財報廣告增速都可以用慘淡形容。這固然有廣告大環境蕭條的影響,但更為關鍵的是,面對流量紅利耗盡的現實,過去傳統互聯網廣告模式,已經走入了瓶頸。
至于游戲收入更是哀鴻遍野。小米第二季度的游戲收入為6.8億,同比降低4.1%,和廣告一樣,這也是第一次小米的游戲收入出現了負增長。
小米無奈地在大環境中沉浮。游戲行業雖然相比2018年有所回暖,但增速仍然只有10%左右,而這個增速中,還包含了不少去年版號積壓的舊賬。甚至連行業標桿騰訊的游戲業務增速也不過只有8%,小米很難在這樣的情況下幸免于難。
反而是傳統廣告和游戲之外,小米的金融科技業務,在2019年上半年收入同比增長79%,有品電商GMV為38億元,這個數字和網易嚴選百億級的GMV相比還有不少差距。但2019年6月份,有65%的GMV來自非小米手機用戶,這表示著小米有品電商正在脫離硬件入口,成為通用型的互聯網電商品牌。
但如果客觀看待小米的互聯網新興業務,電商和金融遲早會遭遇巨頭的壓制。
小米的未來,實際上很大程度上在于IoT平臺。
IoT平臺,小米夢想的必由之路
小米IPO時,自我定義的核心是“手機+智能硬件+IoT平臺”,現在又簡化成了“手機+AIoT”雙引擎。
IoT平臺的故事早已被說了無數次,也被不少人質疑是在畫大餅。畢竟,現在IoT除了硬件收入之外,似乎還沒有給小米帶來多大的好處。
畢竟,現在IoT除了硬件收入之外,在毛利率以及小米對其“家庭入口”的規劃看,依然還有距離。
在互聯網新興業務中,一半左右的營收仍然來自于小米金融和有品電商業務,小米IoT能拿出手的,現在還只有電視端的收入,根據財報估計,第二季度小米在電視端的互聯網收入不到10億元。
作為小米IoT體系中最早的大家電入口,小米電視2019年上半年的出貨量達到了535萬臺,同比增長65%,根據奧維云網、中怡康和群智咨詢統計,出貨量和銷量都為中國市場第一,超過了傳統的巨頭創維和海信。
但如果只是多賣了三五百萬臺電視,小米最多搖身一變成了一家大家電公司,成為創維、海信的接班人。
鑒于老大哥們越來越稀薄的毛利和越來越低迷的業務,這并沒有什么可歡欣鼓舞的,只會離雷軍的初心越來越遠。
但小米明顯將電視視為家庭IoT入口,而不是收看節目的熒屏。雖然目前電視互聯網服務收入相對傳統和孤立,主要自于廣告、付費訂閱和應用商店——仍然是手機硬件的玩法。
值得注意的是,2019年6月,智能電視以及小米盒子的月活用戶為2260萬,其中有超過300萬的付費用戶,這群人很多并不用小米手機,也就是說,小米電視已經脫離了小米手機,初步形成了自己的平臺。
周受資在電話會議中,也表達了在這一塊的布局,“我們會做出一些非常創新的場景,讓用戶真正能享受到手機加AIoT這種互聯互通可帶來的便捷性……我們相信未來AIoT一定能產生更多的互聯網服務的機會,這個服務的背后也是變現的機會?!?br /> 目前小米已經擁有米家體系,并且在業內也跑在前列。截止2019年6月30日,小米IoT平臺已連接的IoT設備數(不包括智能手機及筆記本計算機)達到1.96億臺,同比增長69.5%。值得注意的是,擁有五件及以上IoT產品的用戶數量增加至300萬人,同比增長78.7 %。也就是說,小米的IoT的確正在形成平臺,雖然還很不完整和初級。
所以小米和對手都在搶占大家電入口,它們遲早會真正成為家庭IoT連接的關鍵節點。
雷軍4月表示,大家電將成為小米“未來10年持續發展藍圖的核心拼圖之一”。所有人都清楚,一旦自己的IoT平臺搭建成熟后,其產生的新興互聯網收入,無疑會成為未來很多年的增長引擎。
《財富》雜志7月的500強公司名單中,小米首次上榜,這讓雷軍的興奮溢于言表,更關鍵的是,它被歸為了互聯網服務和零售企業,和阿里、騰訊和京東并駕齊驅。雖然,根據半年報,小米88億人民幣的互聯網收入只有前三者的零頭。
這個名單押注的是小米的未來,全看小米能否長成雷軍所說的,“不是單純的硬件公司,而是創新驅動的互聯網公司?!北暇?,同樣是在港股,被認為是硬件公司的聯想和小米市盈率只有十多倍,而騰訊是三十多倍。
而小米的最新市值僅為290億美元,和雷軍自己估值的底線相差甚遠。對小米來說,在5G時代掌握IoT平臺,才能成為一家真正高市盈率的互聯網公司。
目前小米依靠米家走在前面,電視以外,2019年上半年,米家空調出貨量接近100萬臺,并且已經開始通過小愛音箱來調用網絡中的各個產品。
但小米并不打算激進地進攻,“穩健”也成為周受資反復提及的一個詞語。小米半年報顯示,其現金及現金等價物達到人民幣349.2億元,總現金儲備達到人民幣511億元,這已經和A股市場的一些龍頭國企手頭的現金差不多了,這也是小米這家公司最有意思的地方,可能和小米的工程師文化有關,也可能是雷軍的個性使然。周受資表示,一切都是“為了5G時代的增長保駕護航”。
5G大范圍取代4G前,行業還是一片混沌。在晦暗不明的過渡期中,像現在這樣手握數百億的現金,繼續以硬件來孵化自己的IoT互聯網平臺夢,才是小米最明智的選擇。

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